随着产能扩张周期进入尾声，有机硅行业供需格局正逐步改善，行业景气度迎来触底回升的拐点内需端，地产链企稳带动建筑领域需求修复，医疗、光伏等新兴应用场景加速渗透；出口端，新兴经济体消费升级推动出口量持续增长。

叠加供给端新增产能显著放缓，行业开工率已回升至80%以上，盈利修复趋势渐明供需格局改善：内需企稳与出口增长并举建筑领域仍是国内有机硅需求的核心支撑，其占比达25.21%2025年以来，地产链供需两端政策持续加码，二手房交易回暖、基建投资提速，带动有机硅需求边际改善。

此外，有机硅在光伏封装材料、新能源汽车轻量化部件、医疗器械等领域的应用快速扩张，成为行业增长的新引擎出口市场表现亮眼2024年，我国有机硅中间体出口量达54.57万吨，近五年复合增长率达22.46%韩国、印度、美国等市场贡献显著，其中韩国占比最高。

随着东南亚、中东等新兴经济体工业化进程加快，人均有机硅消费量提升，叠加国内企业成本优势，出口增长潜力仍待释放从全球供需结构看，海外企业有机硅中间体总产能为159.5万吨，国内产能达344万吨，占全球主导地位。

2022-2024年产能集中释放后，2025年国内仅规划新增10万吨产能，行业供给压力明显缓解，为供需再平衡奠定基础行业集中度提升与盈利修复国内有机硅行业呈现高度集中态势截至2024年底，前五大企业（CR5）产能占比达62%，其中龙头企业合盛硅业以26%的份额形成“一超多强”格局。

东岳硅材、兴发集团等上市公司紧随其后，产能规模位居前列高集中度下，龙头企业通过技术升级和产业链整合进一步巩固竞争优势行业盈利已进入底部修复通道2025年1月，有机硅DMC行业开工率回升至80.69%，较前期低点显著改善。

尽管当前行业整体仍处亏损区间，但随着过剩产能逐步消化，企业利润有望随价格回暖而回升从历史周期看，开工率上行通常领先于盈利修复，本轮景气回升的持续性值得关注政策层面，消费提振专项行动方案落地，有望进一步刺激建筑、汽车等下游需求。

此外，海外贸易环境改善、国内产能出清加速，均为行业盈利修复提供外部支撑若地产链复苏强度超预期，有机硅价格弹性或将进一步显现